宿迁市股票配资今日涨停牛股:11月23日涨停敢死队火线抢入6只强势股

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  今日涨停牛股:11月23日涨停敢死队火线抢入6只强势股

  华峰超纤2015年度业绩快报点评:成长空间巨大的超纤龙头

  类别:公司研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:代鹏举 日期:2016-03-01

  事件:

  2月26日晚,公司发布2015年业绩快报,报告期内,2015年公司实现营业宿迁市股票配资收入11.37亿元,同比增长17.17%,实现归属于上市公司股东净利润1.24亿元,同比增长7.31%。

  点评:

  公司2015年营业收入保持稳定增长,主要原因是:2015年公司新产品和新客户开发顺利,产销规模进一宿迁市股票配资步扩大,带动了业绩的提升。净利润小幅增长主要原因是:(1)由于2015年上海地区环保措施升级,对上海区域燃煤锅炉使用进行了限制,公司进行了清洁能源的替代,增加了公司成本;(2)公司启东项目仍处于建设期,预计2015年将出现约1600万的亏损。

  超纤行业供需格局正逐步向好。超纤革作为第三代合成革产品,相比第一、第二代PVC革和普通PU革,更加柔软、吸湿性、透气性、耐用性更好,超纤革在综合性能上最接近真皮,而近些年国家对于高污染性的真皮生产企业的管制加剧了真皮供给的收缩。随着超纤革价格下降,性价比大大提高,超纤革向上替代真皮,向下替代PVC革和PU革已是大势所趋。目前整个超纤市场容量1.4亿米左右,且每年保持着25%-30%的复合增长速度。由于环保趋严等因素,宿迁市股票配资中小产能退出,超纤行业供需格局正逐步改善。在供给方面,国内超纤革50%左右仍依赖进口,主要是由于国内企业开工率低和工艺落后。目前,华峰超纤、同大股份、双象股份、禾欣股份四大企业的产能约为6100万平米,占国内产能70%以上。新增产能方面除了华峰超纤公告了7500万米/年产能的扩产,其他同行并无扩产计划。公司超纤目前市场占有率约25%,扩产后公司市占率将超过50%,公司作为超纤的龙头企业其议价能力将显著提高。

  超纤产品种类及产量加大拓展,未来成长空间巨大。公司正不断扩张高技术含量产品,包括基布以及定岛超纤产品。目前公司超纤产能3600万平米/年,其中包括基布1800万平米/年,超纤革成品1800万平米/年(其中定岛产品600万平米/年,已于2015年下半年达产)。江苏启东年产7500万米产业用非织造布超纤材料项目一期项目将于2016年上半年完成。公司利用市场快速发展的机会和前期市场拓展,产品销量将持续增长。从产品结构来看,绒面革在收入和利润中的比例逐年提升。到2014年,绒面革的利润贡献达到36%,超越贴面革在毛利润中的比例。同时公司已成功进入汽车革市场(服装、汽车产品等高端产品基本使用的是定岛纤维,且产品销售的宿迁市股票配资档次越高,销售额就越高,目前国内只有公司可量产定岛纤维),现有十几家稳定供货和配合开发的客户,目前稳定供货的汽车内资品牌占90%,合资品牌已通过认证等待试车后开始批量生产。汽车革2015年销量超过100万米,2016年计划增长100%以上。公司通过产品结构优化,将使整体毛利率水平得到显著提升。

  给予公司“买入”评级。公司通过产能扩张和产品结构优化,实现长期快速增长。基于审慎性原则,暂不考虑增发因素,预计公司2015-2017年EPS至0.31、0.40和0.64元,首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示:募投项目不及预期;超纤行业环保整治力度低于预期;超纤价格大幅波动。
  

  长城电脑:重组获无条件过会,新“长城”破茧而出

  类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:刘雪峰 日期:2016-08-08

  重组顺利过会,新“长城”破茧而出。

  2016年8月4日,长城电脑换股合并长城信息产业股份有限公司及相关重大资产重组事项获证监会无条件通过。方案中,长城电脑以1股换取0.5424股比例吸收合并长城信息,同时将冠捷科技股权等值置换中国电子持有的中原电子64.94%股权,并进一步发行股份购买中原电子剩余35.06%股权、圣非凡100%股权;配套募集资金73.58亿用于相关项目建设。

  定位为集团自主可控重要载体及军民融合信息平台。

  本次重组是中国电子“信息安全系统工程”战略的重大举措,涉及长城电脑与长城信息合并,注入优质军工企业中原电子、圣非凡,同时置出不符合整合后公司定位要求且亏损的资产冠捷科技,并通过募集资金实现相关产业的聚合快速发展,原有上市公司的业务将全面重塑。整合后的公司,将成为中国电子自主可控计算的重要载体,中国电子军民融合的信息安全重要平台。

  全国范围关键设施网络安全检查启动,促进国产化替代。

  自主可控是我国信息化建设最关键环节,被称为第五疆域的网络空间安全值得高度重视,推进自主可控国产化替代势在必行。首次全国范围的关键信息基础设施网络安全检查工作已经启动,这将对我国“关键信息基础设施”国产化替代起到促进作用,新长城也将获得较好发展机遇。

  未来三年盈利预测。

  如果重组顺利完成,预计公司16-18年EPS分别为0.15元/股、0.21元/股、0.25元/股。如果重组未能成功,对应EPS分别为-0.01元/股、0.01元/股、0.02元/股。给予“谨慎增持”评级。

  风险提示。

  尚需等待重组批文;国产化推进不达预期。
  

  三江购物:业绩低于预期,入驻“京东到家”,开启O2O模式

  类别:公司研究 机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:唐佳睿,林琳 日期:2015-10-26

  2015年前三季度公司实现营收入33.27亿元,同比下降2.69%,归属上市公司股东净利润6,369万元,同比下滑32.64%,全面摊薄每股收益为0.155元,业绩低于我们的预期,扣非后归属上市公司股东净利润5,075万元,同比下降38.44%。公司入驻“京东到家”,开启O2O模式,虽然符合零售业未来的发展方向,短期将会侵蚀公司利润,我们下调公司2015-2017年每股收益预测分别至0.21、0.22、0.22元,上调目标价至11.00元,对应2015年51倍市盈率,维持谨慎买入评级。

  支撑评级的要点

  营收增速下滑幅度趋缓,但净利润下降幅度仍较大:2015年前三季度公司实现营收入33.27亿元,同比下降2.69%,归属上市公司股东净利润6,369万元,同比下滑32.64%,3季度单季度实现营收10.76亿元,同比下降2.43%,实现净利润1,250万元,同比下降50%,净利润大幅下滑的主要原因是:宏观经济持续低迷;经营管理转型,引进高端技术人才,人费支出同比增加;生配加工中心在建工程转固并正式投产运营,折旧费用和运营成本同比增加;关闭经营业务欠佳门店,增加资产损失和员工赔偿。

  毛利率同比减少0.24个百分点,期间费用率同比增加1.78个百分点:毛利率方面,报告期内公司综合毛利率为19.64%,同比减少0.24个百分点。期间费用率方面,公司报告期内期间费用率同比增加1.78个百分点至17.26%,其中销售、管理和财务费用率同比分别增加1.0、0.46和0.32百分点至15.59%、2.24%和-0.57%。

  入驻“京东到家”,开启O2O模式:报告期内公司与京东合作,入驻“京东到家”,将发挥双方在电商、物流、零售实体店经营等领域的资源与优势,共同推动O2O模式的发展,通过双方的合作,开拓全渠道销售路径,实现创新型发展。

  评级面临的主要风险

  推行O2O战略侵蚀主营利润。

  估值

  公司入驻“京东到家”,开启O2O模式,虽然符合零售业未来的发展方向,短期将会侵蚀公司利润,我们下调公司2015-2017年每股收益预测分别至0.21、0.22、0.22元,目标价由10.00元上调至11.00元,对应2015年51倍市盈率,维持谨慎买入。
  

  山东华鹏:定增助力产能扩张,转型升级待起航

  类别:公司研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:李强 日期:2016-07-21

  公司主业稳健,是日用玻璃行业龙头企业。是中国最大规模机制玻璃高脚杯生产厂家、中国日用玻璃行业生产规模最大生产厂家之一,主要生产玻璃瓶罐和玻璃器皿。公司历年来营业收入较为稳定,维持平稳增长的态势。

  日用玻璃行业具有发展空间,行业集中度有待提升。随着日益提升的环保需求以及消费升级的态势,日用玻璃行业(主要指日用玻璃制品及玻璃包装容器行业)将迎来发展的契机。但相较欧美较为集中的行业竞争格局,目前我国日用玻璃行业集中度还较低,存在大量中小型、低端制造企业,行业集中度有望提升,中高端制品行业有望得以发展。公司作为业内盈利能力较强的龙头公司,有望受益于行业整合。

  公司生产基地和营销网络布局广泛,产能扩张迎来发展。由于日用玻璃制品存在运输半径,公司在全国产业集中区域均建立了生产基地,也积累了众多优质客户资源。同时,公司还在积极进行产能扩张布局,预计未来三年内玻璃瓶罐和玻璃器皿的产能分别实现45%和90%左右的增长。

  转型升级是公司未来看点之一。结合行业内同类公司的发展和公司自身的发展定位,我们认为公司具有一定的转型升级预期,未来发展颇有想象空间。

  预计公司2016-2018年收入增速分别为18.27%、29.56%、9.22%,利润增速分别22.87%、42.83%、12.17%,对应EPS分别为0.56、0.86、0.95元,当前股价对应PE分别为83、54、49倍。首次覆盖给与公司“买入”评级。

  风险提示:产能扩张不达预期;转型升级不达预期
  

  初灵信息:打造大数据生态链战略显成效,上半年业绩同比实现近4倍大幅增长

  类别:公司研究 机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:吴友文 日期:2016-07-20

  【事件】

  初灵信息(300250.CH/人民币29.78, 未有评级)发布2016上半年业绩预告,预计2016年上半年盈利4,792.42万元-5,091.94万元,比上年同期增长380%-410%,上年同期净利润为998.42万元。

  【点评】

  传统信息接入市场需求依旧旺盛,公司传统业务实现稳定增长国内信息接入市场需求依然旺盛,继续推动公司传统信息接入方案设计及相应设备研发、生产、销售进展向好,预计同比实现稳定增长。另外,随着广电获得基础电信运营商牌照,中长期看来广电在信息接入方面的建设加速,公司以及收购标的视科达将多方受益。

  继续强化大数据综合竞争力,围绕电信+广电大数据深入布局公司强化大数据综合竞争优势,分别围绕电信和广电运营以及大数据业务先后收购博瑞得和视达科。同时,公司在报告期内乘胜追击相继签署了和大数据强者九次方以及贵阳大数据交易所的战略合作协议,将有望引入外部力量更好的开发基于运营商以及广电网络的大数据应用,同时更显与公司传统业务的协同作用。

  上半年业绩大幅增长,公司全年有望实现业绩超预期从公司的业绩快报实现同比大幅增长的态势来看,公司收购博瑞得和视达科的战略协同非常显著。鉴于视达科四月份才完成并表,目前公司业绩看来上半年博瑞得发展非常好,两家收购公司今年都高确定性达到业绩承诺,总计9,990万元,因此公司全年盈利有望突破亿元。

  【投资建议】

  公司报告期内完成视达科业绩并表,并再接再厉和九次方、大数据交易所签署战略合作协议,继续巩固和加速公司大数据生态链的建设。我们认为,公司的大幅业绩增长反映了公司战略的正确性,在巩固已有的信息接入网传统业绩的同时布局运营商、广电网络的大数据采集、检测、应用,锁定运营商大数据源和应用的未来广阔战略前景。同时,我们判断公司今年全年净利预计超预期突破亿元,推荐重点关注。
  

  惠博普调研纪要:发展思路清晰,资产优质靠谱的一体化油服龙头

  类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:马松 日期:2016-07-12

  事件:近日,我们与公司管理层就公司发展战略和经营情况进行了深入交流,调研内容纪要和点评如下:

  公司经营方向明确,重点发展EPC工程总包服务,积极拓展环保业务,做大管道工程技术服务。本着聚焦服务,打造具备技术优势的轻资产一体化油服公司的思路,公司发展方向十分明确。公司大力发展EPC工程总承包,目前EPC占比将近2/3。同时,公司在环保业务方面也充分聚焦,目前以油田环保和炼化环保业务为主,未来将扩大到市政领域。此外管道业务也是公司的发展重点,力争成为管道数字化领域领军企业。天然气销售业务由于盈利能力较差,将逐步予以剥离,将天然气业务重心移至加气站建设。

  公司与安东油服强强联合,收购安东油服DMCC40%股权,其伊拉克资产十分优质。惠博普全资子公司香港惠华环球收购安东油服DMCC40%股权,收购的核心资产为安东集团的伊拉克业务。自此,公司的地面工程业务与安东的井下业务无缝对接,公司在一体化服务的前进方向上迈进一大步。伊拉克石油开采成本在20美元/桶左右,大幅低于全球平均水平。在油价大幅下调的背景下,伊拉克比其他大部分国家和地区拥有更强力的安全垫,资本支出收缩相对不明显,是油服兵家必争之地。安东在伊拉克市占率虽不高,但稳步提升,公司服务在低油价环境下相比于国际大油服公司性价比较高,目前基本覆盖了伊拉克各大油田。安东集团伊拉克在手订单20亿元,我们认为DMCC2016年承诺的2.6亿净利润偏保守。

  与亚太石油的战略协议为公司业绩提供重要保证。公司近期与亚太油石油订战略合作协议,亚太石油承诺原则上每年给予“惠博普-安东联合体”1亿美金的工作量。公司将充分利用一体化服务模式与国内外新兴油气公司建立合作关系,争取到更多的项目订单和协议。

  数字化管道工程也将是公司业务拓展的着力点。公司控股子公司凯特智能控制技术股份有限公司专业从事数字化管道工程业务,2015年营业收入规模已达1.44亿元,净利润达3417万元,盈利状况良好。数字化管道在确定最佳路线走向、资源优化配置、灾害预警和运营风险管理中发挥极大作用,也将是长输天然气管道建设的必然选择。公司在内检测等方面拥有成熟技术,组建了专业数字化管道建设队伍,立志做大数字管道工程业务,存在在此领域进一步外延式拓展的可能。

  首次覆盖,给予“推荐”评级。预计公司2016~2018年每股收益为0.28元、0.43元和0.55元,当前(2016年07月11日)股价7.52元对应市盈率分别为26.9倍、17.5倍和13.8倍。首次覆盖给予“推荐”评级。

  风险提示:风险一:油价大幅下滑,超出预期;风险二:外延业务发展不及预期。