沈阳银河证券开户11月17日展望:重点布局六大板块优质股

  • 时间:
  • 浏览:11
  • 来源:鑫牛配资-长春股票开户-大连证券开户-银川炒股开户

  周二展望:重点布局六大板块优质股

  生沈阳银河证券开户物医药行业:药审清理迈出第一步,医疗养老试点推向全国

  类别:行业研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:魏巍,邹敏,叶寅 日期:2015-11-16

  投资建议

  上周医药行业继续上涨1.37%,同期沪深300指数下跌1.06%,医药跑赢2.43个百分点。医药板块也出现分化,其中生物制品涨幅最大,为2.10%;医药商业出现下跌,跌幅为-0.24%。我们认为,弹性较大的板块在前期获得较大涨幅之后存在回调的压力,但能够代表行业未来发展方向的板块长期向上的趋势不改。

  短期来看,一方面,医疗服务继续享受着政策红利,国务院力促医养结合,医疗养老试点将扩大至全国,康复有望成为最大的受益方,关注湖南发展、南京新百;另一方面,CFDA对8家企业的11个药品注册申请不予批准,药审清理迈出第一步,行业规范的措施将利好规范经营的创新药、CRO公司的龙头企业,关注恒瑞医药、泰格医药。

  长期来看,我们建议关注:1)占领学术至高点的精准医疗龙头:安科生物、北陆药业;2)创新商业模式和由制造向服务转型的领先者:乐普医疗、鱼跃医疗、福瑞股份、和佳股份、爱尔眼科;3)创新研发龙头和海外市场先锋:恒瑞医药、华海药业;4)估值合理或低估,基本面酝酿积极变化的企业:昆药集团、云南白药、华兰生物、东诚药业。

  上周重点公司及会议调研纪要

  1、我们于11月12-13日参加横琴医药健康高峰论坛,其中与精准医疗相关的观点主要集中在以下四个方面:1)干细胞治疗技术研究进展与发展趋势(韩忠朝);2)国际基因治疗领域的发展历程与趋势(张维维);3)全基因组解析指导下的个体化新药创制(方向明);4)高活性NK细胞治疗(张明杰)。

  2、我们于11月11日组织了和佳股份联合调研,与公司管理层进行了深入了交流,公司围绕&ld沈阳银河证券开户quo;3+2”战略布局:(医疗设备+医疗服务+医疗信息化)+(融资租赁+互联网医疗),其中服务包括三部分:康复医院(重中之重)、血透业务、介入中心。

  行业新闻荟萃

  1、11月11日,CFDA对部分已提交自查资料的药品注册申请进行了临床试验数据现场核查,对8家企业的11个药品注册申请不予批准。并再次发布药品注册审评审批相关政策,旨在提高仿制药审批标准、加快新药审批、严惩临床试验数据造假行为。药审清理迈出第一步,行业规范的措施将利好规范经营的创新药、CRO公司的龙头企业,关注恒瑞医药、泰格医药。

  2、11月11日,李克强主持召开国务院常务会议,决定推进医疗卫生与养老服务结合更好保障老有所医老有所养。医疗服务继续享受着政策红利,国务院力促医养结合,医疗养老试点将扩大至全国,康复有望成为最大的受益方,关注湖南发展、南京新百。

  上周回顾:上周医药行业上涨1.37%,同期沪深300指数下降1.06%,医药跑赢2.4个百分点。截止2015年11月13日,医药板块估值为50.40倍(TTM,整体法剔除负值),对于全部A股(剔除金融)的估值溢价率为11.26%,但目前估值溢价率低于历史均值62.29%(2008年至今),医药股仍存在估值提升的空间。

  风险提示:估值风险,降价风险,控费风险。
  

  机械行业周报:年内国内机器人产量或翻倍,首架ARJ21飞机年底将交付

  类别:行业研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:刘军 日期:2015-11-16

  报告要点

  机械行业整体观点:15年下半年我们看好三大投资主线:需求重估(高端新成长、战略新需求)、技术进步(工业4.0、机器人)、制度变革(国企、低空)。

  重点推荐:上海佳豪、浙江鼎力、赢合科技、新研股份、科达洁能、四川九洲、上海机电、博林特、宝德股份、双良节能。长期看好:慈星股份、龙马环卫、智慧农业、软控股份、金明精机、时代新材、安徽合力、中联重科、海达股份、机器人、华昌达、杰瑞股份等。

  机器人及自动化:本周,国际机器人及智能装备产业联盟首席执行官称,预计今年全球机器人市场有望突破33万台(2014年22.6万台),其中国内市场有望突破10万台(2014年为5.6万台)。国内机器人产量接近翻倍,是全球主要增长动力。拥有资金、技术优势的企业将有望高速成长,重点推荐赢合科技、上海机电、博林特、慈星股份、软控股份、金明精机。

  轨交设备:本周,中越就铁路可行性研究达成一致,投资额约44亿美元。中国高铁技术逐步获得全球认可,走出去战略接连取得突破。此外,国内投建周期持续,相关公司有望迎来发展良机,推荐时代新材、海达股份。

  通用航空:本周,我国首架ARJ21飞机“翔凤”年沈阳银河证券开户底将交付,预计将投入成都与北京、上海等热门航线。国内航空制造技术升级,飞机国产化进程加速。低空空域管制改革酝酿中,有望推动行业加速发展,推荐四川九州、威海广泰。

  能源海工装备:本周,发改委表示今年天然气进口预期在700亿立方米以上。国内气价调整滞后,低价海气将持续冲击。此外,《石油天然气体制改革总体方案》已形成初稿并加紧完善,年底有望亮相,推荐宝德股份、厚普股份。

  农业机械:机械化和信息化是农业现代化的发展方向,农机在农业经济中的重要性将进一步提升,重点推荐新研股份、智慧农业。

  节能环保设备:节能环保对经济持续发展的影响日益被重视,政策利好不断。细分领域的优质公司有望快速发展,推荐科达洁能、双良节能、龙马环卫。

  工程机械:转型和“走出去”是传统龙头积极走出困境的途径,高端细分领域受益人力成本上升需求增长迅速,推荐浙江鼎力、中联重科。
  

  公用事业行业周报:联合国气候大会召开在即,受益标的收益明显

  类别:行业研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:童飞 日期:2015-11-16

  报告要点

  一周核心观点

  环保:本周华北雾霾及巴黎气候大会对板块形成明显催化,科融环境、凯迪生态、中电远达等标的涨幅居前。全球气候大会每年议题及议程均有推进,历史上看,该主题均会得到资本市场的追捧,从而为投资者带来相对收益,从投资时间窗口角度考虑,建议关注相关标的投资机会。从中长期角度,我们看好环保行业的投资机会,环保增速目前处于阶段性低点,未来行业新逻辑有望驱动行业实现新增长,重点关注行业三大变化:PPP趋势、平台型战略,行业整合及海外并购。

  电力:本周国家发改委发布文件·国家发展改革委国家能源局关于同意云南省、贵州省开展电力体制改革综合试点的复函?,正式批复同意云贵两省电力体制改革综合试点方案。国家发改委同时宣布:筹建北京和广州两大电力交易中心,新电改自9号文至今已获得重大进展。同时我们了解到,发改委会同有关部门研究起草了输配电价改革、电力市场建设、电力交易机构组建和规范运行、有序放开发用电计划、售电侧改革、加强和规范燃煤自备电厂监督管理等六个配套文件,配套文件目前正处在报批阶段,近期将会印发。目前电改格局基本已定,即电网企业仍将参与增量配电以及市场化售电业务,电力交易机构或有子公司、控股子公司、会员制三种模式,而售电放开则将采取“宽准入、严监管”的原则。新电改加速推进下,切入售电领域的发电公司、具备多年配售电经验的地方电网公司、具有成本优势的水、火电公司将率先受益。

  一周重点关注

  周一:雾霾再度来袭,辽宁沈阳PM2.5最高突破1400

  周二:中央斥资8000亿大兴水利,保障水生态助推产业升级

  周三:北京未来三年提升94项“绿”标准

  周四:国家发改委:着手筹建北京、广州两个电力交易中心

  周五:发改委确认云贵为电改综合试点省份

  下周投资建议

  “平台型+红领巾”:碧水源、桑德环境;“产业视角+市值角度”:津膜科技、东江环保、高能环境、聚光科技、博世科、维尔利;“公用事业+X”:现代投资、湖南发展;“电改+国改”:桂东电力、广安爱众、郴电国际、川投能源
  

  机械行业周报:短期关注无人机、智能装备板块;继续推荐兵器、核电板块

  类别:行业研究 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:陈显帆,黄海方 日期:2015-11-16

  投资要点

  1.推荐组合

  双环传动(002472)、南风股份(300004)、北化股份(002246)、凌云股份(600480)、天奇股份(002009)、东富龙(300171)、应流股份(603308)、精锻科技(300258)、康尼机电(603111)

  2.上周市场回顾及策略观点

  本周机械设备板块(801890)上涨0.9%,沪深300下跌1.24%,跑赢指数2.14%。11月首推品种双环传动最高涨幅35%,继续重点推荐。

  巴黎恐怖袭击,反恐概念短期关注无人机板块,推荐:宗申动力、隆鑫通用、威海广泰、洪都航空,详见无人机深度报告。

  持续重点关注智能制造主题:“中国制造2025”作为国家战略,相关重点制造领域将会获得较大的政策和资金支持,近期世界机器人大会将首次在我国举办。重点推荐:双环传动、东富龙、天奇股份。关注:机器人、华中数控、埃斯顿、黄河旋风。

  国企改革继续推荐兵器工业集团,推荐逻辑逐步兑现,10月21日北方国际停沈阳银河证券开户沈阳银河证券开户牌重组,北方创业将于11月16日复牌,一机集团核心资产将实现整体上市,兵器集团资本运作加速。重点推荐: 北化股份、凌云股份,其他推荐:中核科技、中船防务、中国重工。

  核电催化剂不断,维持四季度超配核电观点,推荐组合:南风股份、中核科技、应流股份、丹甫股份。(详见9月14日深度报告)

  3.推荐组合核心逻辑和最新跟踪信息

  双环传动: 智能装备核心零部件国产化稀缺标的。12亿元定增过会,预计年底前拿到批文。RV减速器项目为国家863计划,预计2015-17年EPS为0.41/0.46/0.54元,对应PE为62/55/47X

  南风股份:3D打印弹性最大标的。与核动力院合作开发ACP100压力容器,未来重型金属3D打印技术应用广阔,子公司1.2亿元参与设立风电领域公司,预计2015-17年EPS为0.37/0.53/0.72元、PE为103/67/54X

  北化股份:兵器无禁区改革受益龙头,母公司若整体上市市值空间巨大,预计2015-17年EPS为0.17/0.20/0.25元、PE为74/63/50X

  凌云股份:具安全边际的优质汽车零部件龙头,受益兵器改革,预计2015-17年摊薄EPS为0.39/0.33/0.28元、对应PE为30/25/21X

  天奇股份:汽车拆解和汽车后市场优质标的。重组获正式批文、中长期看好汽车拆解+汽车工业,预计2015-17年摊薄EPS为0.40/0.60/0.80元,PE为46/31/23X

  应流股份:核一级泵阀铸件龙头,民参军优质标的,募投项目加码航空发动机,与中物院合作开发的中子吸收材料是核废料处理关键材料,预计2015-17年EPS为0.28/0.53/0.56元,PE为90/47/45X

  东富龙:制药设备工业4.0优质标的,向精准医疗转型,预计2015-2017年EPS为0.66/0.78/0.94元,对应PE为39/33/27X。

  精锻科技:大众奥迪订单落地,迎来业绩拐点,预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.84元,对应PE为28/23/19X

  康尼机电:门系统行业龙头,看好铁路后市场,预计2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元,对应PE为58/33/31X
  

  核电行业点评报告:“十三五”规划已有初步方案,2030年装机规模超预期

  类别:行业研究 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:陈显帆,黄海方 日期:2015-11-16

  事件:

  上证报消息,能源局牵头制定的核电“十三五”规划已有初步方案,正在征求意见。规划涉及核电发展的中长期展望,预计2030年核电装机规模达1.2-1.5亿千瓦,核电发电量占比进一步提升至8%-10%。

  投资要点

  2030年装机规模1.2-1.5亿千瓦,显著超预期

  根据此前的国家核电中长期规划,2020年装机规模要达到在运5800万千瓦,在建3000万千瓦。在此基础上,普遍认为2030年装机规模为1.2-1.3亿千瓦。此次“十三五规划”初步方案披露的2030年装机规模1.2-1.5亿千瓦,明显超预期。

  核电发电量占比进一步提升至8%-10%,目前仅3%

  根据中国电力联合会数据,2015年1-9月,全国核电发电量1262亿千瓦时,同比+32.4%,增幅比上年同期+14.7pct。全国规模以上电厂火电发电量31532亿千瓦时,同比-2.2%。

  核电作为清洁高效稳定的能源,目前仅占我国总发电量的3%,未来增量前景巨大,核电设备企业业绩弹性大。

  核电走出去频繁获实质性突破

  继中国核电挺进英国签订三大新建核电项目投资协议、与阿根廷第四座核电谈判取得重大进展后,中广核近日与罗马尼亚相关部门再次签下总投资约72亿欧元(约合人民币493亿元)的核电项目框架协议,标志着中国核电技术服务成功进入欧盟。由于欧盟是一个共同体,此次与罗马尼亚合作意义重大,标志着欧盟对华龙一号技术的认可。

  我国核电发展迎来黄金时代,2015年为核电重启元年

  2015年3月红沿河二期项目正式开工建设,这是日本福岛核事故4年来中国首个新核准核电项目正式开工,2015年成为核电重启元年。2015年4月15日,国务院核准建设采用中国三代核电自主创新成果“华龙一号”的福清5号,则表明核电重启已全面提速,我们维持四季度超配核电观点。

  核电重启加速+内陆核电获批2020年装机目标无悬念

  根据国家规划,到2020年核电装机容量(在运)将达到5800万千瓦,对应2015-2020年核电投产装机年复合增速将接近20%,对应每年新开工6-8台机组。考虑到核电重启加速和内陆核电重启获批两点战略护航,该装机容量的目标完成无悬念。未来,中国核电规模将位列全球第四,总发电量将超过日本。

  投资建议

  核电海外扩张和内陆启动将继续拉升板块估值,装备企业今年将迎来订单拐点,业绩拐点于明后年开始体现,其中手握核心原材料、新产品品类储备丰富、以及布局核电后市场的先行者会实现业绩大幅增长。我们最看好具备核电主设备的核心零部件生产能力的企业,推荐组合:南风股份(核电风机核电锻件3D打印)、中核科技(中核旗下,国企改革)、应流股份(核一级铸件、核主泵泵壳、15亿增发中广核参与)、台海核电(主管道50%市占率)。
  

  文化传媒行业:政策暖风不断,文教体娱未来发展潜力依旧

  类别:行业研究 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯佳林 日期:2015-11-16

  两项政策均对行业持续发展形成推动作用

  根据两项政策看,《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》主要明确了包括旅游、体育、文化等十个贴近百姓生活,需求潜力大、带动作用强的领域的未来主要发展任务,而《关于加快发展生活性服务业对促进消费结构升级的指导意见》则提出了增强服务消费、信息消费、绿色消费、时尚消费、农村消费和品质提升型消费等六大领域,涉及教育、医疗、文化等具体方面。可以看到这两项政策均对文教体娱行业形成了整体推动与指引的积极作用,利于行业的持续发展。同时,我们认为这也是发挥新消费驱动力及加快新型经济发展的重要着重点与抓手。

  作为消费升级的重要行业,发展潜力广阔

  自去年以来我们看到,除了文化传媒行业受益于政策暖风明显外,还有例如教育、体育产业也同样受到了国家政策面的惠及与重视,改革与发展势头渐起,这也使得整个文教体娱行业未来的发展前景进一步变得明朗起来。我们认为无论是调结构还是行业本身的消费引领特征都将使得该行业未来的发展空间不断被打开,而文化消费作为其中重要的连接点,对于在新的历史发展阶段满足国人在精神文化方面的需求具有十分重要的意义。这从国外较为发达国家的发展历程看,同样也经历了类似的产业化的发展阶段,因而从中长期看我国文教体娱行业的发展潜力依旧广阔。

  继续关注文教体娱发展背景下的主题机会

  我们认为,在行业改革向好以及红利依旧的前提下文教体娱行业的产业化之路将以前所未有的态势推进下去。同时,随着政策扶持的深化就文化行业而言,也将是资本市场中有望继续保持高成长与高景气度的产业之一。针对上市公司来看,我们结合主题性契机主要考虑国有传媒企业转型升级、教育与体育产业化机遇以及影视娱乐全产业链打造等方面。可关注的公司包括歌华有线(600037)、皖新传媒(601801)、万家文化(600576)、国旅联合(600358)、顺荣三七(002555)、新南洋(600661)、新文化(300336)、凤凰传媒(601928)。

  投资者可以对上述六大板块优质股进行关注,从而进行有利投资。